我常常鼓勵許多人投資, 但是被反彈回來的第一句話就是”不懂”, 然後我就會建議買書來看先, 不過大部分人的反應是”有看沒有懂”. 或者是對財經知識覺得太過龐雜, 想到要先看書就頭痛, 等到看完書火都花了.

當然投資不比打電動, 打電動沒耐性看完說明書也可以硬上, 從錯誤中學習玩法即可. 但是我想沒有人希望想從投資虧損中學習如何投資, 等學好了大概本金也輸光了, 十分可惜. 對於財經知識的恐懼我完全可以體會, 在上一篇當中我有提到我在台灣剛上班的時候, 嘗試我第一次的投資, 也有買了一些投資相關的書來看, 老實說我也是有看沒有懂, 很痛苦. 斷頭? 法人? 均線? 等等有的沒的名詞實在看不下去. 因此我希望我可以在這邊用非常淺顯的說明方式來敘述理財. 遇到需要再深入解釋的地方也會另設連結, 讓整篇文章可以讓大家徹底的了解, 討論.

好, 開門見山, 我們來談股票是什麼. 先講一個小故事.

應該是來美國開始工作的第二年吧, 那時候想說來搞一個公司, 接點外快, 還可以用公司的名義消費可以抵稅, 於是就上網東查西查要怎樣成立公司, 後來也真的申請下來了(公司名稱跟稅號, 有了這兩樣公司基本上就成立了, 可以開立收據給客戶進行交易, IRS也可以追蹤你的繳稅紀錄). 在成立公司的過程中, 有一個步驟是你要去買一個Corporate Kits, 那是什麼呢? 那個kit裡面就是有公司成立時法律規定要有的一些公司基本文件. 譬如說, 公司成員表, 公司法, 公司的會議紀錄表格(譬如說合夥人要開會決定一些公司的事情, 就要紀錄上去), 公司的鋼印, 其中還有很重要的一個就是股票(很厚的一疊Certificate, 你購買corporate kits時可以決定要買多少張那個certificate).

你看. 公司不一定要有店面, 就剛剛所說的只要有公司名稱跟稅號基本上就已經成立了, 另外還有一個真正代表公司的東西就是那一張張的股票(stock certificate).我不知道是不是如果有小偷來我家把那個幹走, 就是說我整個公司被幹走了?? 當然每張股票上面都要有公司擁有人的簽名, 進行股權轉換也要有會議記錄等, 所以我想應該是沒那麼容易. 公司到底是誰擁有並不是猜拳幹架說了算. 而是看誰擁有該公司的股票多, 就是那一張張的的stock certificate. 公司的實體是由那些stock certificate所構成的, 這樣就可以分配給公司的合夥人, 每個人都擁有公司的一部分(就是股權), 只是誰多誰少的問題這樣(股權多少), 當然蒐集到最多張的就是老大了, 這樣講應該很明白了.

好, 那分股權要幹麻, 簡單講就是為了分錢. 舉一個簡單的例子:

例如xx公司總共有100張股票, 由A和B兩個合夥人成立, 這兩個人就是shareholders, 商議之後決定A是老大, 因此他要有比較多股票, 所以可能就是60張, B就拿剩下的40張. 那假設今年公司賺了100塊, 就把賺的錢(100塊)除以公司股數(100張), 就知道每一股賺了多少錢(EPS, Earn Per Share, 每股盈餘), 在這裡的例子就是每股賺了1塊錢, 那老大A有60張股票, 所以他就分到了60塊, B因為股票比較少只有40張, 所以他分到40塊.

不過請記住, 這裡所說的”分錢”,普遍來說可以有兩種形式發放, 一種就是直接發錢(dividend, 股利), 現金發給你這樣. 另外一種就是不發錢, 不發錢的話就是說你股票增值了. 假設原本公司每張股票值1塊錢, 今年每股賺1塊, 那現在公司每張股票就是值兩塊錢.

到目前為止, 這就是最基本基本的股票概念, 也是最重要的. 股票的作用就是分配公司的擁有權跟利潤.

上面有提到一個東西, EPS (Earn Per Share, 每股盈餘), 你到Yahoo!Finance看Google的EPS, 他EPS旁邊有一個小括號寫ttm, 那個代表Trailing Twelve Months (TTM). 這個我要解釋一下. 上市公司呢, 他一年有分四個quarter(季). 每個quarter是三個月, 每個quarter都要公佈一次公司營運狀況, 所以他會公佈該quarter的EPS, 也就是他那三個月賺多少錢. 所以Yahoo這裡就是統計Google過去四個季(12個月)EPS的總合. 以今天2008年1月13日來說, 他顯示的是

2007年 1月31日 Q4(2006年第四季) EPS: 3.29
+2007年 4月19日 Q1(2007年第一季) EPS: 3.18
+2007年 7月19日 Q2(2007年第二季) EPS: 2.93
+2007年10月18日 Q3(2007年第三季) EPS: 3.38
所以四季加起來就是12.78

這些資料可以去公司網站都可找的到, 上市公司的營運資料必須公開透明, 通常都放在Investor Relations下面.

這個EPS至關重要, 是一眼看出公司賺不賺錢的數據. 我們買了一家公司的股票, 就是成為了該公司的一份子, 股東. 公司有賺錢, 賺大錢, 透過股權的利益分配, 最後我們才會賺錢. Again, 公司賺錢, 我們有買該公司股票的人才會賺錢. 如果今天電視上有老師跟你推薦AMD的股票, 你去看看他的EPS, 這公司賠慘了, 每股賠4塊錢, 你還想買嗎? 公司賠錢一定有問題, 你要買就要深入去分析他賠錢的原因, 確定他將來有翻身的機會才買. 不過簡單的說, 我對於賠錢的公司基本上都是敬謝不敏, 有其他那麼多家公司有賺錢, 我為什麼要選不賺錢的公司, 不是因為他的股票很便宜所以我想要買, 快要倒閉的公司股票都很便宜. 我們要買賺錢的公司, 當賺大錢公司的股東, 所以我們才賺錢, 就這麼簡單.

所以我們要買EPS高的公司, 要看他相對的每季度EPS成長多快, 今年第一季相對於去年第一季成長多少, 要越多越好, 表示公司高速成長. 我個人喜歡每個相對季度成長25%以上的, 連續三年以上這樣的高速成長. 要挑猛龍, 不是基於自己對某公司的特殊情感或愛好. 我覺得這是一般人的傾向, 例如我在遊戲公司上班, 自然而然就會想要買遊戲公司的股票, 有人在食品公司上班就會想買食品類股, 無可厚非. 但是這裡我解釋了EPS的由來, 可以幫助你看出該公司到底有沒有賺錢, 賺大錢, 高速成長.

好, 這章先講到這裡, 當然, 判別是不是一條猛龍還有其他很多數據要檢查, 這裡只講到了EPS, 其他的之後會慢慢聊到. 這個就是所謂的基本分析, 分析公司的體質, 好不好, 賺不賺錢這樣.

PS. 下一章我會講一下我對於”他的股票好貴阿, 買不起!”這個問題的看法

這裡是之前的系列文章連結
1.誰說美工不理財-前言

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